У России нет шансов на модернизацию

 

Сергей Куликов
 
 

Нефтяная ошибка России

Западные эксперты уверены, что у страны нет шансов на модернизацию

Власти РФ не собираются ничего менять в своей экономической политике. Это один из главных выводов, которые делают аналитики, подводя итоги уходящего года. Хотя макроэкономическая стабильность в стране сохраняется, этот период стабильности продлится недолго – уверен бывший советник правительства России Андерс Ослунд. А надежды на сохранение высоких мировых цен на нефть могут оказаться роковой ошибкой.

Макроэкономические показатели РФ выглядят на фоне мировых проблем прекрасно – считает бывший советник российских правительств в «лихие 90-е» Андерс Ослунд, а ныне – старший научный сотрудник вашингтонского Института международной экономики. «Бюджет РФ сбалансирован, даже есть профицит, безработица – низкая. А ВВП растет на 3,5% в год. Рост, может быть, и небольшой, но это рост, тогда как в еврозоне вообще рецессия», – отметил вчера Ослунд на заседании клуба экспертов компании ФБК.

 

Однако будущее российской экономики выглядит из Вашингтона очень проблематичным.

«Есть два пути, по которым может пойти Россия. Первый – сохранение существующей модели в надежде на поступление доходов от дорогой нефти, газа и других ресурсов. Второй путь – переход к интенсивному развитию. Но второй путь существует лишь в теории. На практике движения по нему не будет. Никаких признаков, что власти пойдут по пути интенсивного развития, сегодня нет, – считает Ослунд. – И перспективы ближайших двух-трех лет для России выглядят очень тревожно. Причины опасностей известны уже сегодня. Это рост добычи углеводородов благодаря сланцевой революции в США, а также рост влияния на мировой рынок поставок сжиженного природного газа (СПГ)».

По мнению Ослунда, цены на газ в Европе в ближайшие годы упадут на треть от нынешнего уровня. «И таких доходов – около 44 миллиардов долларов в 2011 году – у «Газпрома» уже не будет. В связи с этим заявленные планы компании о капитальных вложениях в ближайшие пять лет на уровне в 45 миллиардов долларов выглядят нереальными, – подчеркнул он. – Кроме того, «Газпром» может финансово сломаться, поскольку нужды в многомиллиардных проектах, таких как «Южный поток» или газопровод в китайском направлении (без согласования цены на газ), просто нет. Необходимость в таких проектах отсутствует, поскольку спрос в Европе на газ снижается. В связи с этим и возникает главный вопрос – что будет с государственными доходами в результате проведения безумной политики в энергетическом секторе?»

Впрочем, как отметил директор департамента стратегического анализа компании ФБК Игорь Николаев, запланированного роста ВВП в России в будущем году на уровне в 3,7% также не будет, так что ожидания американских экспертов слишком оптимистичны. «Мы ожидаем, что этот показатель будет в лучшем случае нулевым, в худшем – уйдет в минус», – сказал он и согласился с тем, что одними из главных опасностей будут сланцевый газ и стремительный рост его влияния на ценообразование.

Создается ощущение, что российские власти растерялись и не имеют стратегии развития, иначе не принимались бы решения о росте социальных расходов, ведущих к бюджетному дефициту – говорит известный финский инвестор в российскую энергетику Сеппо Ремес, ныне глава компании «Киуру». Правда, прогнозы Ослунда финский инвестор считает излишне драматичными. «Сланцевый газ пока добывается попутно при добыче нефти, а потому он получается дешевле традиционного. И потом – главное направление экспорта из США – Азия, а не Европа. Впрочем, цены на газ в Старом Свете будут падать. Однако не так быстро – примерно на 15% в ближайшие годы», – предполагает Сеппо Ремес. Так что в этом смысле финансовые потери для российской газовой монополии практически неизбежны – считает эксперт.

Итак, России следует ждать нового снижения цен на газ, а также снижения доходов казны и монополий. Однако с нефтяными ценами, возможно, не все так плохо. Вчера аналитики Bank of America Merrill Lynch опубликовали прогноз на 2013 год, в котором утверждается, что и в следующем году серьезных ценовых потрясений на рынке нефти ждать не стоит. «Мы ожидаем, что цена на нефть марки Brent будет колебаться в рамках 110–120 долларов, но не выше 140 долларов за баррель», – отмечается в докладе. Что уже неплохо, учитывая, что при цене в 110 долл. бюджет России пока оказывается сбалансированным.

Между тем проблемы в стране нарастают и рассчитывать только на нефть становится все более рискованно. «Мне 2012 год запомнился резкой деградацией государственного управления. Как это ни парадоксально, государство перестало выполнять свою социальную функцию, несмотря на все выделяемые многомиллиардные средства, – заявил замдиректора Института мировой экономики и международных отношений (ИМЭМО) Евгений Гонтмахер. – И в экономике происходит то же самое. Хорошо заливать проблемы деньгами, если имеется их резерв. Но плохо то, что государство превратило экономику в некий бизнес-проект – собирает ренту, налоги, а потом эти средства распределяет: что-то перепадает населению, что-то коррупционерам и так по всей цепочке. При этом сама власть стремительно деградирует. Достаточно посмотреть на низкое качество наших законов и решений, которые принимает правительство».

http://www.ng.ru/printed/276850

13 Декабря 2012
Поделиться:

Комментарии

Кузнецов Анатолий , 13 Декабря 2012

Олег Гладунов

Болезненная реакция нефти

От здоровья Уго Чавеса зависят и российский бюджет, и проекты наших госкомпаний, работающих в Венесуэле

По сообщениям латиноамериканских информагентств, президенту Венесуэлы Уго Чавесу осталось жить несколько месяцев. Как заявил в интервью колумбийскому радио RCN проживающий в США венесуэльский врач Хосе Рафаэль Маркина, будет хорошо, если Чавес, у которого вновь обнаружена злокачественная опухоль, доживет до апреля. На серьезные проблемы со здоровьем указывает тот факт, что в недавнем телеобращении к народу президент уже назвал своего преемника - вице-президента страны Николаса Мадуро. Чавес заявил, что «если здоровье предаст его» и будут назначены новые выборы, то все его сторонники должны голосовать за Мадуро.

Для России этот вариант был бы самым лучшим. Мадуро, который когда-то работал простым водителем автобуса, был буквально поднят Чавесом «из грязи – в князи» и сейчас является ближайшим советником президента. С 2006 года он работал министром иностранных дел, а после выборов в октябре нынешнего года Уго Чавес назначил его вице-президентом. Так как он абсолютно предан Чавесу, можно не сомневаться, что Мадуро будет проводить ту же политику сотрудничества с российскими нефтяными и газовыми компаниями.

С 2011 года Венесуэла признана страной, обладающей самыми большими доказанными запасами нефти. По данным ОПЕК, венесуэльские нефтяные запасы составляют 296,5 млрд баррелей. До этого нефтяные ресурсы страны оценивались скромнее, но потом огромные запасы тяжелой и сверхтяжелой нефти пояса Ориноко были признаны доступными для разработки, и страна опередила всех.

Кроме того, Венесуэла, которая была одним из основателей ОПЕК, являясь самым крупным экспортером нефти в западном полушарии, занимает по этому показателю четвертое место в мире. Нефтяной сектор имеет ключевое значение для экономики Боливарианской Республики: на его долю приходится более трех четвертей от общих доходов экспорта страны, почти половина общих доходов государства и почти треть валового внутреннего продукта (ВВП).

В этом смысле страна очень похожа на Россию. Однако в отличие от нас практически вся нефтегазовая промышленность Венесуэлы находится в руках государства. Монополистом на рынке страны является государственная компания PDVSA (Petroleos de Venezuela, S.A.). Иностранные нефтяные компании, в том числе российские, работают в Венесуэле только через контракты с PDVSA - соглашения о разделе продукции (СРП).

Венесуэла очень тесно сотрудничает с российскими нефтегазовыми компаниями: в настоящее время в стране присутствуют «Роснефть», «Газпром», ЛУКОЙЛ, ТНК-BP и «Газпром-нефть».

Но помимо этого Венесуэла достаточно тесно сотрудничает и с США, она регулярно находится в верхней части графы основных поставщиков нефти в Северную Америку. Поэтому интерес Соединенных Штатов к Венесуэле очень большой, и в случае смены власти они наверняка постараются «перетянуть одеяло» на себя.

О том, насколько велика угроза для России потерять венесуэльский рынок, «СП» рассказал директор Института национальной энергетики Сергей Правосудов.

- В случае смерти Чавеса в стране начнется борьба между его сторонниками, которые будут поддерживать политику тесного сотрудничества с Россией и Китаем, и проамериканской партией. Причем позиции этой партии в стране достаточно сильны, поскольку США находятся рядом и являются основным торговым партнером Венесуэлы. Кто победит, предположить достаточно сложно.

«СП»: - Если к власти придет преемник Уго Чавеса, тогда России можно спать спокойно?

- Бесспорно, в случае победы Мадуро на выборах, политика сотрудничества с Россией будет продолжаться, российские компании будут по-прежнему инвестировать в нефтегазовый сектор страны. Кроме того будет осуществляться более тесное сотрудничество с латиноамериканскими странами без участия США. А если у власти окажется проамериканский президент, то будет все наоборот: придут американские компании, которые, как это обычно бывает, довольно быстро займут лидирующие позиции в нефтегазовом секторе и будут выдавливать конкурентов, в первую очередь российских.

«СП»: - А как отразится ситуация в Венесуэле на мировой цене нефти, что тоже немаловажно для России?

- Тут все будет зависеть от того, насколько стабильно произойдет смена власти в Венесуэле. Страна является крупнейшим экспортером, и если там начнутся гражданские противостояния, еще хуже - гражданская война, то это обернется ограничением или даже прекращением добычи нефти и газа. При таком сценарии мировые цены однозначно пойдут вверх, и очень резко. С одной стороны, для России рост цен, конечно, будет плюсом, но она гораздо больше потеряет от того, что российские компании должны будут приостановить работу в Венесуэле. Впрочем, такое развитие событий, на мой взгляд, маловероятно.

«СП»: - Российские компании уже достаточно долго работают в Венесуэле, они настроили производство, инвестировали большие средства в экономику страны. Может, даже если к власти придет проамериканское правительство, оно не станет их выгонять?

- Конечно, никто не будет никого выгонять, на самом деле это происходит совсем не так. Обычно, когда приходит новая власть, которая собирается сменить парадигму сотрудничества, она не действует силовыми методами, потому что существуют долгосрочные контракты и соглашения, разрыв которых чреват международными скандалами. Новые власти просят неугодных иностранных инвесторов, в данном случае российских, показать договоры по СРП, и говорят, что они составлены с нарушениями. Дескать, вы нас обманываете – слишком мало платите за использование наших месторождений. И назначают новую, кратно высокую цену.

«СП»: - И после этого они уходят сами?

- Нет, после этого на нефтегазовый рынок страны приходят другие компании, в данном случае американские, которым власти создают гораздо более выгодные условия работы, и назначают более низкую оплату. Потому что эти американские компании будут финансировать выборную компанию кандидата от проамериканской партии и приход новой власти в стране, и у них будет на нее реальное влияние. После чего российские компании должны будут сами решать, выгодно ли им оставаться работать в стране, или лучше свернуть производство.

«СП»: - Получается, ситуация в Венесуэле весьма рискованна для России?

- Конечно, ведь российские компании, в частности и государственные, уже вложили достаточно много инвестиций в нефтегазовый сектор Венесуэлы, и в случае нестабильной ситуации или смены политической линии они запросто могут потерять эти деньги. Например, американские власти в подобном случае посылают свои авианосцы к берегам страны, вышедшей из-под контроля, и говорят, что будут защищать свои инвестиции любой ценой. Готова ли Россия послать свои подводные лодки к берегам Венесуэлы, как послал Советский Союз к берегам Кубы в 1961 году – не факт.

Как это было в Ираке

В Ираке до войны работали несколько российских компаний, в том числе и государственных. Госкомпании «Зарубежнефть» и «Татнефть» имели контракты на бурение скважин и разведку нефти. В 1997 году консорциум в составе ЛУКОЙЛА, «Зарубежнефти», «Машиноимпорта», совместно с министерством нефти Ирака, которому принадлежало 25% в проекте, подписал соглашение о разработке месторождения «Западная Курна-2» на условиях СРП на срок 23 года, с возможностью продления еще на 5 лет. Однако санкции в отношении Ирака не позволяли реализовывать нефтяные проекты, а когда в 2003 году начались боевые действия США против Багдада, российские специалисты были вынуждены покинуть страну.

Кроме этого, до войны российские компании присутствовали в секторе энергетики Ирака. В стране работали компании «Технопромэкспорт», «Энергопром» и «Интерэнергосервис». Но в 2003 году, после начала боевых действий, специалистов российских энергокомпаний тоже срочно эвакуировали, и проекты были остановлены.

После войны ключевые объекты в Ираке захватили американские нефтяники, однако некоторые российские компании снова вернулись в страну. В декабре 2009 года ЛУКОЙЛ вместе с норвежской Statoil победил в тендере на право освоения «Западной Курны-2», то есть, вернул однажды полученный проект. Второй российской нефтяной компанией, получившей контракт в Ираке, стала «Газпром нефть», которая в начале 2010 года выиграла тендер на разработку месторождения «Бадра», совместно с корейской Kogas, малайзийской Petronas и турецкой TPAO.

http://svpressa.ru/economy/article/61891/
Критик , 13 Декабря 2012

Citi: "Газпром" и Россия - главные кандидаты в пострадавшие от сланцевой революции

Россия получит два последовательных удара от американских газовиков. Первый раз это произойдет, когда "сланцевая революция" распространится на другие страны, после чего упадут мировые цены на газ. Страна сможет пережить эту напасть, хотя и придется менять весь бизнес "Газпрома". А вот второй удар выдержать будет тяжело: когда дешевый газ вытеснит со многих рынков нефть, цены на последнюю упадут, что вызовет спад в российской экономике и большие проблемы у бюджета

Сейчас мировая экономика находится в самом начале газовой революции, уверены в CitiGroup. Пока она выглядит как локальное падение цен на газ в Северной Америке и пока еще смутные планы экспорта в Азию и Европу. Но итог революции будет грандиозным - дорогая нефть повсеместно будет заменена на более дешевый газ. В выигрыше окажутся США и другие страны, а главным проигравшим станет Россия. Первым пострадает "Газпром", а затем - нефтяные компании.

Как газовая революция завоюет мир

CitiGroup рассказала своим клиентам, как заработать на мировой газовой революции. В банке рекомендуют следить за странами и секторами, которые выиграют или проиграют из-за новых способов добычи газа.

Газовая революция будет развиваться по традиционному для всех инновационных прорывов сценарию. Сейчас технологический сдвиг только начался.

Мощности по сжижению газа выросли за последние 10 лет с 126 млн т до 280 млн т.

Новые методы транспортировки позволили начать разработку удаленных месторождений. Одновременно были освоены технологии добычи газа из нетрадиционных источников, которые и привели к сланцевой революции в США.

Мощности по сжижению газа быстро росли последние 10 лет

Дальше, как прогнозирует Citi, революция охватит весь мир в три этапа:

Разница в цене на газ в Северной Америке, с одной стороны, и Азией и Европой с другой будет высокой примерно до середины следующего десятилетия. Но в США постепенно будет происходить замена нефти на газ во многих отраслях. Это приведет к падению цен на нефть.

После 2016 году предложение на рынке сжиженного газа может оказаться намного выше спроса, если все намеченные проекты в США будут реализованы.

В Китае, тем временем, по независящим от революции причинам, может снизиться спрос на энергоносители, равно как и в Японии, которая вновь запустит ядерные электростанции. В итоге, разрыв в цене на газ между США и Азией снизится, а процесс замещения нефти газом - ускорится и охватит весь мир.

Революция уже распространяется на все новые сектора и страны. Опасения на счет того, что неизбежное падение цен на газ приведет отрасль на грань рентабельности, не оправдались. Революция увеличивает спрос на газ, что ведет к дальнейшему росту добычи.

География газовой революции

Страны, против которых устроили революцию

В эту группу вошли традиционные газодобывающие страны - Россия, Катар, Норвегия и Малайзия, - которые привыкли к высоким ценам. Чистый экспорт газа составляет значительную часть их ВВП. Падение цен губительно для них.

Второй фатальный удар по экспортерам энергоресурсов последует, когда газ постепенно вытеснит нефть, что приведет к обвалу цен на нее. Россия, Норвегия, Саудовская Аравия и Азербайджан - главные кандидаты в пострадавшие. Для России, эта долгосрочная опасность даже страшнее, чем падение цен на газ.

В 2011 году Россия экспортировала в Европу газа всего на $62 млрд по сравнению с $532 млрд совокупного экспорта России. Если цены упадут на 10%, Россия лишится всей 1% экспортной выручки.

Бюджет за счет НДПИ и налога от экспорта газа в 2011 году пополнился всего на $18 млрд против $174 млрд, потупивших от добычи и экспорта нефти. В случае падения цен на газ на 10%, бюджет лишиться всего $1,2 млрд.

А вот "Газпром" может оказаться среди первых и главных пострадавших. Это может подтолкнуть государство к давно необходимой реструктуризации газового сектора.

Велика вероятность того, что газовая отрасль будет на время спасена, если правительство заключит долгосрочный контракт с Китаем на экспорт газа.

"Страны-победительницы"

Выиграют от снижения цен, соответственно, страны, у которых значительна доля газа в импорте. Например, Белоруссия, Украина и страны Восточной Европы.

Революция обещает "освобождение" странам-импортерам газа

Корея, Тайвань и другие станы выиграют от второго этапа революции - падения цен на нефть.

Страны-революционеры

Пожар мировой газовой революции уже сейчас раздувают США, Канада и Австралия. Они наращивают добычу газа и вскоре либо откажутся от его импорта, как США, или даже начнут экспорт в новые регионы - это касается Канады и Австралии.

Рост добычи и падение спроса в общей сложности приведут к тому, что реальный ВВП США к 2020 году окажется на 2-3,3% выше, чем он был бы, если бы не было сланцевой революции. $274 млрд ВВП "получит" напрямую от роста добычи. Остальное - за счет оживления экономики и роста благосостояния.

Страны-последователи

Северная Америка готова экспортировать не только газ, но и, по заветам Троцкого, саму революцию.

Китай, Польшу, Израиль и страны Восточной Африки настолько вдохновит пример США и Канады, что они применят американские технологии на своих сланцевых месторождениях.

"Революционеры" и их последователи - лучшие объекты для инвестиций. Как и положено в случае с технологическими прорывами, наибольшую выгоду получит тот, кто войдет на рынок на нынешнем, начальном этапе революции.

Какие отрасли выиграют и проиграют от газовой революции

Газодобывающие компании

В Северной Америке добывающие компании вынуждены приспосабливаться к низким цен на газ в регионе. Они на тех же месторождениях ведут добычу сланцевой нефти, и в будущем это сочетание добычи позволит им зарабатывать намного больше. Выбор Citi для инвесторов - Chesapeake Energy и Encana.

Себестоимость российской добычи очень низкая, но бизнес наших компаний построен на том, что газ они продают по регулируемым тарифам на внутреннем рынке и высоким ценам по долгосрочным контрактам. Инвесторы боятся инвестировать в российские активы, ведь из-за такого устройства бизнеса они могут пострадать от падения цен даже несмотря на низкую себестоимость добычи.

Тяжелее всего придется "Газпрому", а инвестировать Citi советует в "НОВАТЭК".

Сланцевая революция будет постепенно распространяться на другие страны, включая Польшу и Китай. В Израиле будут открыты новые газовые месторождения, разработка начнется в Восточной Африке. Компании из этих стран - хороший объект для инвестиций.

"Газпром" оказался в числе главных проигравших

Инфраструктурные компании

Есть четыре типа компаний, и все они получат большую прибыль: те, кто обслуживает непосредственно добычу, владельцы трубопроводов и хранилищ, строительные корпорации и производители оборудования.

Главная мировая тенденция - это развитие инфраструктуры для производства и транспортировки сжиженного газа.

Но на "родине революции" - в США - быстро развивается обычная трубопроводная инфраструктура для транспортировка газа, более того, компании стараются учитывать перспективы транспортировки нефти в будущем.

Вторичные эффекты

Многие компании заработают на разнице в ценах между Северной Америкой, Европой и Азией. Она, как было сказано выше, будет сохраняться еще много лет - американский рынок будет долго оторван от мирового. Себестоимость сланцевой добычи высока, равно как и стоимость транспортировки газа через океан, а, значит, экспортная овчинка пока не стоит выделки.

Разница в ценах на газ

Низкие цены на газ и на другие виды топлива в США открывают местным компаниям множество возможностей

Газ и другие виды энергоносителей. Сланцевый газ в США ставит более дорогие топливные ресурсы в уязвимое положение. В США, например, пока газ был дорог, его часто заменяли углем или разными видами возобновляемых ресурсов, теперь же все виды топлива пытаются заменить газом . От этого процесса пострадают угольные компании.

Газ СЩА и газ Евразии. Разница в ценах уже дает преимущество американским химическим компаниям или производителям удобрений, в будущем от этого выиграют производители стекла и стали.

Газ и нефть. Разница между ценами на нефть и газ дает наибольшие возможности для инвестиций. В такой открытой и большой экономике, как американская, эта возможность просто не может быть не использована, в том числе это касается главного потребителя нефти - транспорта. К 2020 году 20% тяжелых грузовиков в США будут работать на газе.

Заработать можно будет на каждой стадии газовой революции.

Наибольший эффект придется на середину "революционного цикла"

Финансовые рынки уже учли в своих оценках будущий рост доходов новых американских газовых компаний.

А вот американские химические компании и производители удобрений только сейчас начали захватывать долю европейских и азиатских конкурентов на рынках. К середине революции они получат максимальную выгоду.

На последней стадии, когда газ вытеснит нефть со многих рынков, произойдет перераспределение прибылей от нефтяников к газовикам.

http://finmarket.ru/z/nws/hotnews.asp?id=3165407

Критик , 13 Декабря 2012

Сланцевый «Пузырь»

Гениальность сланцевой аферы: как сэкономить триллионы, потратив несколько жалких миллиардов. О влиянии добычи сланцевых углеводородов на будущее мировой экономики

http://delyagin.ru/articles/41993.html

Для загрузки изображений необходимо авторизоваться

Материалы категории
Pro верхи

Архив материалов